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一文看懂私募股权基金的30个问题

2016-07-26 00:00:00 编辑:天天众筹网

[导读]:尽管我国已经制定有与私募股权基金投资相关的《公司法》、《合伙企业法》、《证券法》、《商业银行法》、《保险法》等法律,但由于在制定这些法律时没有考虑到私募股权投资的特点,导致现行法律体系并不适应私募股权投资业发展的要求,不仅较难为私募股权投资提供特别法律保护,反而在若干方面构成法律障碍。

  

  第1问:什么是私募股权投资基金

  私募股权基金顾名思义是指从事非公开股权投资的基金。而私募股权投资,是指对非上市企业进行的权益性投资,并以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造,通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

  私募股权投资的资金,一般采取非公开发行的方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。 

  第2问:私募股权投资基金的分类

  私募股权投资基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金,等等;

  创业投资基金投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业;

  并购投资基金投资于扩展期企业和参与管理层收购;

  过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。 

  第3问:如何区别不同类型和不同规模的私募股权基金?

  私募股权基金也可以根据基金的规模来分类,通常基金规模越大,越是投资企业发展的后期,即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫风险投资基金。最复杂的是通常叫中间市场的基金,它既有投资高端的,也有投资低端的,不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格,不像创业投资或收购基金那样目标明确。 

  第4问:私募股权投资基金的特点