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美国私募股权投资规模世界第一,对中国有哪些启示?

2016-11-02 00:00:00 编辑:天天众筹网

[导读]:最后,私募股权投资基金有助于解决我国资本市场发展不平衡的难题。我国金融市场发展不平衡主要体现为一方面资金富余,而另一方面企业和个人却难以获得融资。PE可以将银行和其他渠道资金引导到资金需求方,拓宽中小企业融资渠道,并帮助实现资源配置,纠正我国金融市场发展的不平衡问题。

  

  美国目前有600多家专业私募股权公司,管理着超过4000多亿美元的投资基金。美国私募股权基金的资本市场占据了全球私募股权资本市场的40%的份额,其中黑石、新桥资本、IDG资本、华平投资集团、KKP、摩根士丹利、摩根大通、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是美国私募股权投资的佼佼者。经过了将近一个世纪的发展,其私募股权投资成为仅次于银行贷款和IPO的重要手段,并业已形成了一套比较规范、科学的运作机制。

  作为一种金融创新,私募股权投资基金是实体经济和资本市场发展到一定阶段的产物,并且伴随着经济发展不断创新和成长。PE产生于20世纪中期,美国现已成为全球最大的私募股权投资市场,私募股权投资基金的产生对美国经济发展起到了关键作用。

  一、美国PE发展的历史阶段

  美国私募股权基金是伴随着资本主义市场经济发展而兴起的,大体经历了萌芽、成长、快速发展、繁荣及成熟五个发展阶段。

  萌芽阶段